Wzrost wyzwań gospodarczych: Jak chronić swoje inwestycje w 2025 roku

Gdy globalny krajobraz ekonomiczny się zmienia, inwestorzy stają w obliczu złożonego zestawu wyzwań, które mogą wpłynąć na ich portfele. Wraz ze wzrostem indeksu S&P 500 o ponad 9% w tym roku utrzymuje się optymizm, jednak pojawiające się ryzyka, takie jak rosnąca inflacja, słabnący rynek pracy oraz nowe polityki taryfowe za administracji prezydenta Trumpa, wskazują na potencjalne turbulencje. Gdy 2025 rok zbliża się ku końcowi, eksperci finansowi zachęcają inwestorów do przyjęcia proaktywnych strategii w celu ochrony ich majątku.

Skok inflacji i jego konsekwencje

Inflacja pozostaje palącym problemem, a Indeks Cen Konsumpcyjnych (CPI) nieprzerwanie przekracza cel 2% Rezerwy Federalnej od marca 2021 roku. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 9,1% w czerwcu 2022 roku, do połowy 2025 roku obniżyła się do 2,7%. Jednak niedawne wprowadzenie znaczących taryf USA w sierpniu wprowadza niepewność. Chociaż obecne dane o inflacji odzwierciedlają tylko warunki do lipca, eksperci, tacy jak Ayako Yoshioka, dyrektor ds. konsultingowych portfeli w Wealth Enhancement, ostrzegają, że firmy mogą wkrótce przerzucić rosnące koszty na konsumentów, co może podnieść inflację. Może to obciążyć budżety domowe i zmniejszyć wydatki konsumenckie – trend, który Yoshioka zauważa jako już widoczny, gdy ludzie są zmęczeni wysokimi cenami.

Zwolniony rynek pracy

Rynek pracy stanowi kolejną warstwę niepokoju. Stopa bezrobocia w lipcu 2025 roku wyniosła 4,2%, poziom utrzymujący się na poziomie 4% lub wyższym od maja 2024 roku, w porównaniu z wartościami poniżej 4% w 2022 i 2023 roku. Jeszcze bardziej niepokojące jest znaczne spowolnienie wzrostu liczby miejsc pracy, z dodaniem jedynie 106 000 miejsc pracy między majem a lipcem, w porównaniu do 380 000 w lutym i marcu. Yoshioka podkreśla, że to osłabienie może zahamować wzrost gospodarczy, ponownie budząc obawy o stagflację – scenariusz oznaczający stagnację wzrostu, rosnącą bezrobocie i trwałą inflację.

Strategiczne podejścia do ochrony portfela

Stagflacja stanowi unikalne wyzwanie dla polityki monetarnej, ponieważ podnoszenie stóp procentowych w celu zahamowania inflacji może pogorszyć bezrobocie, podczas gdy obniżanie stóp może stymulować miejsca pracy, ale zachęcać do dalszych wzrostów cen. Aby temu zaradzić, Yoshioka zaleca zróżnicowane podejście do inwestycji. Kluczowe strategie obejmują:

Akcje międzynarodowe: Rozszerzenie poza rynki USA może złagodzić ryzyka związane z krajowymi politykami ekonomicznymi, oferując ekspozycję na bardziej odporne gospodarki globalne.
Hedge przeciw inflacji: Aktywa takie jak towary (np. ropa, metale) i metale szlachetne (np. złoto, srebro) historycznie dobrze radzą sobie w okresach inflacyjnych, zachowując siłę nabywczą.
Aktywa rzeczywiste: Inwestycje w namacalne aktywa, takie jak nieruchomości, mogą zapewnić bufor, ponieważ wartości nieruchomości często rosną wraz z inflacją.
Elastyczne dochody stałe: Włączenie obligacji krótkoterminowych o niższej duration zmniejsza wrażliwość na wahania stóp procentowych, oferując stabilność w zmiennych warunkach.

Ważna jest interakcja stóp procentowych i cen obligacji – rosnące stopy zazwyczaj obniżają wartość obligacji, podczas gdy krótsze zapadalności ograniczają to ryzyko, choć oferują niższe zyski.

Dostępne narzędzia do dywersyfikacji

Fundusze notowane na giełdzie (ETF-y) zapewniają efektywny sposób na dywersyfikację bez konieczności indywidualnego wyboru aktywów. Godne uwagi opcje obejmują:

Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA): Skupia się na dużych spółkach z rozwiniętych rynków międzynarodowych.
Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (PBDC): Oferuje ekspozycję na szeroki zakres kontraktów futures na towary.
Aberdeen Physical Precious Metals Basket Shares ETF (GLTR): Posiada fizyczne złoto, srebro, platynę i pallad.
Vanguard Real Estate ETF (VNQ): Inwestuje w firmy zajmujące się nieruchomościami, korzystające z dochodów z wynajmu i aprecjacji nieruchomości.
iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF (SGOV): Celuje w krótkoterminowe długi rządowe USA dla stabilności.

Przygotowanie na niepewność

Dywersyfikacja pozostaje fundamentem odporności w nieprzewidywalnych warunkach gospodarczych. Łącząc aktywa o zróżnicowanych reakcjach na makroekonomiczne zmiany, inwestorzy mogą zmniejszyć ogólną zmienność portfela. Gdy 2025 rok zbliża się ku końcowi, potencjał niestabilności gospodarczej podkreśla potrzebę przygotowania. Dobrze zdywersyfikowany portfel, dostosowany do bieżących ryzyk, pozwala inwestorom przetrwać potencjalne burze i wykorzystać pojawiające się możliwości.