Debiut Jefferson Capital na Nasdaq i siła finansowa
Jefferson Capital rozpoczęła handel na Nasdaq Global Select Market 26 czerwca 2025 roku, pod symbolem giełdowym "JCAP". Oferta publiczna obejmowała 10 milionów akcji, z czego 625 000 akcji pierwotnych pochodziło bezpośrednio od Jefferson Capital, a pozostałe 9 375 000 akcji zostało sprzedanych przez dotychczasowych akcjonariuszy. Subemitenci posiadają również 30-dniową opcję zakupu do 1,5 miliona dodatkowych akcji od sprzedających akcjonariuszy.
Przy cenie IPO wynoszącej $15, kapitalizacja rynkowa Jefferson Capital szacowana jest na około $1,04 miliarda. Przed wejściem na giełdę firma wykazała solidne wyniki finansowe, z przychodami za ostatnie dwanaście miesięcy w wysokości $488,33 miliona i dochodem netto w wysokości $160,22 miliona, co przełożyło się na zysk na akcję w wysokości $2,47 i wskaźnik cena/zysk na poziomie 6,47. Ze swojej części oferty Jefferson Capital spodziewa się uzyskać około $3,7 miliona wpływów netto, które zamierza przeznaczyć przede wszystkim na spłatę bieżących zobowiązań z tytułu odnawialnej linii kredytowej oraz na ogólne cele korporacyjne.
J.C. Flowers & Co. utrzymuje znaczący udział
J.C. Flowers & Co., wyspecjalizowana prywatna firma inwestycyjna koncentrująca się na usługach finansowych, utrzymuje znaczący udział w Jefferson Capital od czasu jej przejęcia od Flexpoint Ford w 2018 roku. Po IPO, J.C. Flowers zachowa około 68,9% udziałów w Jefferson Capital, co zapewni jej dalszy wpływ na kierunek strategiczny firmy. Ten pakiet kontrolny może nieznacznie zmniejszyć się do 67,5%, jeśli subemitenci skorzystają z opcji zakupu dodatkowych akcji.
Pod strategicznym kierownictwem J.C. Flowers, Jefferson Capital rozszerzyła swoją działalność na arenie międzynarodowej, wchodząc poza Stany Zjednoczone na rynki Kanady, Wielkiej Brytanii i Ameryki Łacińskiej. Godnym uwagi krokiem było przejęcie w 2020 roku Canaccede Financial Group, co znacząco umocniło pozycję Jefferson Capital jako największego nabywcy przeterminowanych wierzytelności konsumenckich w Kanadzie. To partnerstwo przyczyniło się do silnej trajektorii finansowej firmy, z odnotowanym dochodem netto w wysokości $128,9 miliona i przychodami $433,3 miliona w 2024 roku, co oznacza wzrosty rok do roku odpowiednio o 15,6% i 34,1%.
Ewolucja rynku windykacji długów konsumenckich
Branża windykacji długów przechodzi znaczącą transformację. Rynek amerykański, który wygenerował około $12,5 miliarda przychodów w 2023 roku, ma osiągnąć $41,7 miliarda do 2033 roku. Ten wzrost jest napędzany rosnącym zadłużeniem gospodarstw domowych, które w 2024 roku przekroczyło $17 bilionów, zwiększając tym samym zapotrzebowanie na profesjonalne usługi windykacyjne w różnych sektorach, w tym finansowym, opieki zdrowotnej, handlu detalicznego i telekomunikacyjnym. Jako wiodący nabywca i zarządca przeterminowanych długów konsumenckich, Jefferson Capital jest dobrze przygotowana do wykorzystania potencjału tego rozwijającego się rynku.
Postęp technologiczny, zwłaszcza w zakresie sztucznej inteligencji (AI) i automatyzacji, zwiększa efektywność strategii windykacyjnych, jednocześnie zapewniając zgodność z przepisami takimi jak Fair Debt Collection Practices Act (FDCPA). Samo środowisko regulacyjne jest dynamiczne; liczba działań egzekucyjnych na poziomie federalnym spadła z 22 w 2023 roku do 16 w 2024 roku, a agencje stanowe mają odgrywać bardziej znaczącą rolę w 2025 roku. Kluczowe trendy kształtujące branżę to przejście od wdrażania rozwiązań cyfrowych do ich optymalizacji ("doing digital right"), pojawienie się technologii Rich Communication Services (RCS) wykraczającej poza podstawowe wiadomości SMS, zwiększone skupienie na długach medycznych i usługach Kup teraz, zapłać później (BNPL), a także większy nacisk na spersonalizowane strategie zaangażowania konsumentów.
