BlackBerry demonstruje znaczące odrodzenie, napędzane silnym wynikiem w dywizji QNX oraz strategicznym skupieniem na dynamicznie rozwijającym się rynku cyberbezpieczeństwa. Ostatnie wyniki firmy za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2026 podkreślają znaczący powrót do rentowności GAAP i optymistyczne prognozy na nadchodzący rok.
Oprogramowanie samochodowe QNX kontynuuje ścieżkę wzrostu
Dywizja QNX BlackBerry okazuje się kluczowym motorem wzrostu. Jej krytyczne dla bezpieczeństwa oprogramowanie wbudowane jest obecnie zintegrowane z ponad 255 milionami pojazdów na całym świecie - to znaczący wzrost o 20 milionów rok do roku i 80 milionów od 2020 roku. W pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026 QNX wygenerował 57,5 miliona dolarów przychodów, napędzany imponującym wzrostem rok do roku dochodów z tantiem (o 92%) oraz licencji deweloperskich (o 300%). Pomimo przewidywanych fluktuacji przychodów wynikających z zmienności w sektorze motoryzacyjnym, zaległości w tantiemach QNX wzrosły do około 865 milionów dolarów. To świadczy o solidnym długoterminowym zdrowiu, ponieważ firma zwiększa przyszłe przychody z tantiem szybciej, niż są one rozpoznawane.
Liderowanie QNX na rynku wynika z jego krytycznego oprogramowania wbudowanego, które zasila kluczowe systemy w pojazdach wiodących producentów, takich jak BMW, Bosch, Ford, Honda, Mercedes-Benz i Toyota. Dywizja strategicznie rozszerza swoją działalność poza sektor motoryzacyjny na automatykę przemysłową i urządzenia medyczne, a 43% jej rurociągu SDP8.0 pochodzi obecnie z rynków poza motoryzacyjnymi. Ta dywersyfikacja ma na celu zmniejszenie zależności od cyklicznego popytu w motoryzacji, jednocześnie pozycjonując BlackBerry do czerpania korzyści z rosnącego trendu "pojazdów zdefiniowanych programowo", gdzie QNX ma utrzymać największy udział w rynku samochodowych systemów operacyjnych do 2030 roku.
Rosnący popyt na rynku cyberbezpieczeństwa
Rynek cyberbezpieczeństwa doświadcza eksplozji wzrostu, rozszerzając się z 223,7 miliarda dolarów w 2023 roku do szacunkowych 248,65 miliarda dolarów w 2024 roku, ze złożoną roczną stopą wzrostu (CAGR) wynoszącą 11,2%. Oczekuje się, że ten trend wzrostowy będzie kontynuowany, z prognozami osiągnięcia 393,72 miliarda dolarów do 2028 roku i potencjalnie 878,48 miliarda dolarów do 2034 roku, przy CAGR 12,6%. Ten wzrost jest napędzany głównie rosnącą częstotliwością i wyrafinowaniem cyberzagrożeń, co potwierdza 75% wzrost liczby włamań do środowisk chmurowych i fakt, że ataki bez użycia złośliwego oprogramowania stanowiły 75% wykrytych ataków na tożsamość w 2023 roku.
Branża boryka się również ze znaczną luką w talentach, ponieważ zapotrzebowanie na specjalistów ds. cyberbezpieczeństwa przewyższa podaż. Chociaż siła robocza musi rosnąć o 12,6% rocznie, aby sprostać obecnym zagrożeniom, w 2023 roku wzrosła tylko o 8%. Ten niedobór przyspiesza innowacje w rozwiązaniach cyberbezpieczeństwa opartych na sztucznej inteligencji, które odnotowały ponad dwukrotny wzrost finansowania z 181,5 miliona dolarów w 2023 roku do 369,9 miliona dolarów w 2024 roku - to niezwykły wzrost o 96% rok do roku. Co ważne, AI Governance wyłoniło się jako odrębna kategoria w 2024 roku, zabezpieczając 138,3 miliona dolarów, ponieważ organizacje priorytetowo traktują ramy dla odpowiedzialnego wdrażania sztucznej inteligencji w operacjach bezpieczeństwa.
Powrót do rentowności GAAP i pozytywne perspektywy
BlackBerry osiągnęło znaczący kamień milowy finansowy w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026, odnotowując dochód netto GAAP w wysokości 1,9 miliona dolarów, co oznacza jego pierwszy powrót do rentowności od czwartego kwartału roku fiskalnego 2022. Stanowi to znaczącą poprawę o 43 miliony dolarów rok do roku, w dużej mierze przypisywaną agresywnym inicjatywom firmy w zakresie redukcji kosztów. Ten zwrot finansowy nastąpił pomimo niewielkiego spadku przychodów o 1,4% rok do roku, do 121,7 miliona dolarów, choć ta liczba nadal przekroczyła oczekiwania.
Solidne podstawy finansowe firmy obejmują 381,9 miliona dolarów w gotówce i inwestycjach. Demonstrując pewność co do swojej przyszłości, BlackBerry uruchomiło program wykupu akcji o wartości 100 milionów dolarów, z czego 10 milionów dolarów zostało już zrealizowane w pierwszym kwartale. Zarząd podniósł również prognozę przychodów na cały rok do 508-538 milionów dolarów, z szczególnym optymizmem w dziedzinie cyberbezpieczeństwa, gdzie prognoza dla segmentu bezpiecznej komunikacji została podniesiona do 234-244 milionów dolarów z wcześniejszych 230-240 milionów dolarów. Ten pozytywny obraz jest dodatkowo wzmocniony przez rosnącą marżę brutto BlackBerry wynoszącą 74% i oczekiwanie na podstawowy zysk na akcję (non-GAAP) w wysokości 0,08-0,10 dolara na rok fiskalny 2026.
