Niedawna sprzedaż 3,3 miliona akcji Amazonu, wycenianych na około 737 milionów dolarów pod koniec czerwca 2025 roku, jest kontynuacją strategicznej likwidacji akcji Jeffa Bezosa w ciągu całego roku. Poprzedzała ją znacząca transakcja na początku roku, zbiegająca się z jego ślubem z Lauren Sánchez, podczas której zbył 25 milionów akcji Amazonu za około 5,4 miliarda dolarów przy średniej cenie 217,12 USD za akcję. Kolejne sprzedaże pod koniec czerwca obejmowały 3,1 miliona akcji po 221,42 USD za akcję (686,4 miliona dolarów) i dodatkowe 224 926 akcji po 223,56 USD za akcję (50,3 miliona dolarów). Pomimo tych znaczących zbyć, Bezos pozostaje największym indywidualnym udziałowcem Amazonu, posiadając około 905 milionów akcji, co stanowi około 9,6% akcji spółki w obrocie.
Transakcje te są zgodne z ustalonym podejściem Bezosa do dywersyfikacji jego znacznego majątku, często w celu finansowania różnych przedsięwzięć przedsiębiorczych i filantropijnych. Sprzedaże zostały przeprowadzone w ramach planów handlowych Rule 10b5-1. Ramy regulacyjne umożliwiają osobom z wewnątrz firmy, takim jak kadra kierownicza, wcześniejsze ustalanie transakcji giełdowych, co łagodzi potencjalne zarzuty handlu poufnymi informacjami. Bezos historycznie przeznaczał wpływy ze sprzedaży akcji Amazonu na znaczące przedsięwzięcia, takie jak Blue Origin, jego firma kosmiczna, oraz jego działania filantropijne, w tym Bezos Day One Fund i Bezos Earth Fund.
Jego przeprowadzka do Miami pod koniec 2023 roku wywołała znaczną dyskusję na temat jej implikacji podatkowych. Stan Waszyngton, jego poprzednie miejsce zamieszkania, wprowadził w 2021 roku 7% podatek od zysków kapitałowych, podczas gdy Floryda nie nakłada takiego podatku. Szacuje się, że ten strategiczny ruch pozwolił mu zaoszczędzić około 600-610 milionów dolarów na planowanej sprzedaży akcji tylko w 2024 roku. Oprócz natychmiastowych oszczędności na sprzedaży akcji, przeprowadzka na Florydę chroni również jego szacowany majątek w wysokości 161-194 miliardów dolarów przed 20% podatkiem od nieruchomości w Waszyngtonie, najwyższym w kraju, co potencjalnie oszczędzi jego spadkobiercom miliardy. Chociaż Bezos publicznie uzasadniał swoją przeprowadzkę względami rodzinnymi i bliskością operacji Blue Origin w Cape Canaveral, czas, zbiegający się z wprowadzeniem nowego podatku od zysków kapitałowych w Waszyngtonie, sugeruje, że znaczne korzyści podatkowe były istotnym czynnikiem wpływającym na jego decyzję. Nawet po tych obszernych likwidacjach, majątek netto Bezosa nadal przekracza 220 miliardów dolarów, co plasuje go jako trzecią najbogatszą osobę na świecie.
Wyjaśnienie planu handlowego 10b5-1:
Plan handlowy 10b5-1 to formalna, pisemna umowa między osobami z wewnątrz firmy a brokerami. Określa ona z góry ustalone instrukcje dotyczące handlu akcjami firmy, umożliwiając osobom z wewnątrz sprzedaż akcji zgodnie z ustalonym harmonogramem bez narażania się na zarzuty handlu poufnymi informacjami. Aby plan był ważny, musi określać liczbę akcji do obrotu, czas transakcji i parametry cenowe. Co najważniejsze, osoba z wewnątrz nie może posiadać istotnych informacji niepublicznych (MNPI) podczas ustalania planu i musi to pisemnie poświadczyć.
Kluczowe cechy tych planów obejmują obowiązkowe okresy wyczekiwania przed rozpoczęciem handlu, wymóg, aby transakcje były wykonywane przez niezależną stronę trzecią posiadającą uprawnienia dyskrecjonalne oraz poświadczenie, że plan jest zawierany w dobrej wierze. Plany te zazwyczaj trwają od sześciu do osiemnastu miesięcy i mogą zapewnić kadrze kierowniczej więcej możliwości handlu akcjami, czasem nawet w okresach wyłączenia handlu narzuconych przez firmę. SEC niedawno wzmocniła przepisy dotyczące tych planów, wprowadzając bardziej rygorystyczne wymogi dotyczące poświadczenia dobrej wiary i okresów wyczekiwania, aby zapobiec potencjalnym nadużyciom tego rozwiązania handlowego.
Implikacje podatkowe relokacji do Miami:
Przeprowadzka Jeffa Bezosa do Miami pod koniec 2023 roku okazała się sprytną decyzją finansową, potencjalnie oszczędzając mu setki milionów dolarów na podatkach. Ustanawiając rezydencję na Florydzie przed sprzedażą znacznych części swoich udziałów w Amazonie, Bezos skutecznie uniknął 7% podatku od zysków kapitałowych w stanie Waszyngton od zysków z inwestycji przekraczających 250 000 USD, który wszedł w życie w 2022 roku.
Floryda zapewnia znaczące korzyści podatkowe dla osób o wysokiej wartości netto, takich jak Bezos, ponieważ nie nakłada ani stanowego podatku dochodowego, ani podatku od zysków kapitałowych. Oprócz natychmiastowych oszczędności na sprzedaży akcji, ta relokacja chroni również jego szacowany majątek w wysokości 161-194 miliardów dolarów przed znaczącym 20% podatkiem od nieruchomości w Waszyngtonie, który jest najwyższy w kraju. Może to potencjalnie oszczędzić jego spadkobiercom ponad 32 miliardy dolarów. Chociaż Bezos publicznie przypisywał swoją przeprowadzkę powodom rodzinnym i bliskości operacji Blue Origin w Cape Canaveral, czas, zbiegający się z wprowadzeniem nowego podatku od zysków kapitałowych w Waszyngtonie, skłonił wielu analityków finansowych do wniosku, że znaczne korzyści podatkowe odegrały znaczącą rolę w jego decyzji.
